Goldman Sachs меняет оценку эффективности 36 500 сотрудников Ведомости

В Предприятие Goldman Sachs итоге акционеры Bear Stearns получили долю в капитале JPMorgan Chase из расчета $10 на каждую акцию Bear Stearns. Рыночная цена акций банка составляла $172,69, а его стоимость – $20 млрд. Двойственная политика Goldman Sachs, который сначала начал «большую игру на понижение», а затем снизил учетную стоимость собственного портфеля ипотечных ценных бумаг, вне всяких сомнений, имела губительные последствия для других участников рынка. Эффект от переоценки ценных бумаг усиливался за счет левериджа, который использовали хедж-фонды. В результате в мае 2007 г., вскоре после письма Бродерика, хедж-фонды зарегистрировали значительные убытки. В этой ситуации инвесторы стали в срочном порядке изымать капиталы.

Прибыль Goldman Sachs превзошла ожидания благодаря инвестиционному банкингу. Это рекорд с 2021 года

Еще не менее удивительная деталь – твердая уверенность ее сотрудников, что компания сможет преодолеть любые препятствия, что встают у нее на пути. «Наша корзина показывает отличную динамику в условиях ослабления роста рынка, поскольку инвесторы готовы платить больше за акции предприятий, способных увеличивать рентабельность собственного капитала, несмотря на любые препятствия», – объясняет Костин. Как войти в рынок, имея на руках всего пару баксов?

акции от Джима Крамера для покупки на дне

Этот результат лучше, чем у 95% других подобных фондов, утверждает агентство. Такой рост позволил фонду сократить его убытки до 4,9% с 24% месяцем ранее. Конкуренты JPMorgan Chase (JPM) и Morgan Stanley (MS) на прошлой неделе тоже поделились отчетами с рынком, но они не оправдали прогнозов. В понедельник Bank of America (BAC) опубликовал финансовые результаты, которые также оказались ниже ожиданий. Инвестиционно-банковская часть бизнеса компаний в значительной степени ответственна за неутешительные результаты. Goldman Sachs обычно отсеивает 5% сотрудников в начале каждого года – в частности, чтобы освободить места для новых людей.

Бизнес-сегменты и структура доходов Goldman Sachs

В 1969 Леви теснит Вейнберга на капитанском мостике Goldman Sachs и окончательно формирует современную агрессивную философию компании – «Будь жадным в перспективе». Если на долгосроке маячит верный крупный доход – «боец» Фирмы не имеет права обращать внимание на временные потери, неудачи и издержки. Он должен видеть цель и рваться к ней, несмотря ни на что.

Goldman Sachs Group и организации, системы, технологии, персоны:

Текущий размер платежа составляет $2 в квартал, что ориентирует на форвардную доходность в размере 2,2%. Кроме этого, компания регулярно выкупает собственные акции с рынка, соразмерно увеличивая доли каждого акционера. За последние десять лет Goldman сократил общее количество акций в обращении почти на 28%, что соответствует дополнительной акционерной доходности в размере 3,2% в год. Те, кто, как президент Обама, верит, что восстановление банковского сектора, а вместе с ним и Goldman Sachs произошло благодаря мерам, предпринятым правительством в сентябре – октябре 2008 г., ссылаются на колебания курса акций компании.

Goldman Sachs превзошел прогнозы по прибыли за второй квартал

Согласитесь, что это более чем актуальная история, которая учит нас правильному выбору партнеров в бизнесе и необходимости единых принципов ведения бизнеса. На фоне этой суммы $550 млн штрафа, сами понимаете… У людей, которые желают разбогатеть на фондовом рынке, во что бы то ни стало, как правило, очень короткая память. Средняя цена размещения интернет-компании через Голдман в 1999 г.в 3,8 раза превышала цену предложения.

Как глобальные банки сокращали бизнес после кризиса 2008 года

«Медведи будут цепляться за опасения по поводу роста в Северной Америке … но мы по-прежнему уверены, что Under Armour генерирует здоровую выручку в этом регионе, причем рост может ускориться к 2020 году и в последующие периоды», – пишет Даффи. В течение ряда последующих лет подобные разрешения получили еще полтора десятка компаний, операторов срочного рынка. Искусственно раскачать глобальный реальный рынок черного золота чрезвычайно сложно даже для игроков уровня Фирмы. Если нет серьезных мировых проблем, которые могут привести к резкому снижению нефтедобычи.

Балансовая стоимость обыкновенной акции увеличилась на 20,4% (г/г) и по состоянию на конец 2021 года составляла $284,39. Партнерство с Apple особенно важно, поскольку оно дает банковскому бизнесу Goldman Sachs доступ к миллиардной аудитории пользователей iPhone. Это пример того, как грамотное управление банком, вложения в технологии, сильный бренд и репутация создают огромные по потенциалу центры формирования прибыли за счет партнерства с экосистемными гигантами. Информация о неприглядном отношении банкиров к клиентам появлялась и раньше. Но два обстоятельства придали выступлению Смита особый резонанс.

Перспективы: новые платформы и рост маржинальности

Недавно Accenture отказалась от ежегодной оценки, заменив ее более частыми проверками результатов работы персонала менеджерами. Компания General Electric тестирует аналогичную систему на ограниченной группе сотрудников. Компании Gap, Adobe Systems и Microsoft также отказались от числовых рейтингов, но топ-менеджеры считают, что это может отрицательно сказаться на моральном духе коллектива. Кроме того, общая стоимость активов, находящихся в управлении или под наблюдением компании, выросла за квартал на 86 миллиардов долларов, достигнув нового пика в 2,93 триллиона долларов.

Например, оценка по аналогии с American Express может автоматически привести к двукратному росту капитализации Goldman Sachs, а по мультипликаторам Visa или Mastercard — вдвое больше (х4). Goldman Sachs — ведущая инвестиционно-банковская компания в мире. Ее деятельность включает в себя инвестиционный банкинг, торговлю ценными бумагами, валютой, товарами и деривативами, инвестиционное консультирование, финансирование, а также услуги андеррайтинга и управление активами. Центральный банк Норвегии предъявил иск на $835 млн Citigroup; ЦБ пытался вернуть деньги, которые он инвестировал от имени Государственного нефтяного фонда страны в предложенные банком ипотечные облигации. Citigroup «не предоставила норвежской стороне полной информации о финансовых рисках», заявлял ЦБ. GSBank.com — это результат покупки у компании GE Capital онлайн-депозитов на сумму $16 млрд и объединения их с собственными онлайн-депозитами и сберегательными счетами.

– Вы должны признать, что эта прибыль, а также то, что вам удалось избежать краха, – прямое следствие финансовой помощи, которая была оказана рынку за счет средств налогоплательщиков»12. Бланкфейн никогда не считал, что Goldman Sachs нуждается в поддержке по программе TARP, и имел неосторожность заявить об этом публично, чем вызвал гнев президента Обамы. Проблемы банков, получивших финансирование по программе TARP, усугублялись тем фактом, что Обама назначил Кеннета Фейнберга «зарплатным царем» и дал ему полномочия жестко отслеживать, а при необходимости и ограничивать доходы сотрудников этих банков. Банковские служащие и трейдеры с Уолл-стрит любят тешиться мыслью, что потенциал роста их доходов безграничен, поэтому идея назначения Фейнберга «зарплатным царем» не вызвала их одобрения. При первой же возможности – а она подвернулась в июле 2009 г. «Global Payments продолжает превосходить все ожидания, демонстрируя рост как выручки, так и прибыли.

В конце марта численность персонала Goldman Sachs составляла 44,4 тыс. Человек, что на 2% меньше, чем в четвертом квартале прошлого года. Это сокращение стало крупнейшим со времен финансового кризиса 2008 года. Подразделение по управлению активами и частным капиталом получило рекордные квартальные вознаграждения в размере $2,45 млрд. Между тем активы выросли до рекордных $2,85 трлн, а активы клиентов достигли $1,5 трлн.

Он, конечно, не упомянул, что на его решение вернуть полученные по программе деньги повлияли ограничения на размер зарплаты руководства банка и то, что средства TARP были предназначены на выдачу кредитов корпоративным заемщикам. Однако Goldman Sachs любит повторять, что за девять месяцев, в течение которых банк пользовался деньгами TARP (которых на деле никогда не просил и в которых не нуждался), американские налогоплательщики получили 23,15 % прибыли в годовом исчислении. Чуть позже, 14 октября, министр финансов Генри Полсон вызвал в Вашингтон Бланкфейна и восемь других генеральных директоров крупных компаний с Уолл-стрит и предложил им продать Министерству финансов привилегированные акции своих компаний на $125 млрд. Средства на приобретение были выделены по Программе выкупа проблемных активов (TARP), несколькими неделями ранее со второй попытки принятой конгрессом США на общую сумму $700 млрд. Полсон вынудил Goldman Sachs принять $10 млрд по программе TARP, чтобы укрепить доверие инвесторов к компаниям, составляющим основу американского капитализма.

И стало первыми кирпичиками в основание движения «Захвати Уолл-стрит» через 10 лет. А затем и всемирная сеть — интернет, кардинально поменяли образ, ритм и пульс жизни землян. То, на что при прежней динамике развития технологий, человечество потратило бы сотни и сотни лет, в ХХ веке было преодолено единым рывком. Как будто новая цивилизация вдруг сменила прежнюю.

Андеррайтинг акций пополнил бюджет компании еще на $1,6 млрд (+47%). Наиболее ультимативный вклад в рекордное увеличение доходов принесли инвестиции в акции, обеспечившие годовой прирост в размере $5,1 млрд (+124%). За последние пять лет средние темпы роста чистого дохода и чистой прибыли на акцию компании составили 13 и 60% г/г соответственно. По итогам 2021 года Goldman Sachs получила рекордную чистую выручку в размере $59,34 млрд (+33% г/г), рекордную чистую прибыль в размере $21,64 млрд и рекордную разводненную прибыль на акцию в размере $59,45. Каждый из этих показателей значительно превысил данные 2020 года — на 129% и по 140% соответственно. Рынок BaaS быстро растет и, как ожидается, достигнет суммарного оборота более $11,3 трлн — или около 10% мирового ВВП — к 2030 году.

Выручка от торговли ценными бумагами с фиксированным доходом резко возросла, так как увеличилась доходность на фоне повышения процентных ставок ФРС США. Кроме того, Goldman Sachs собирается протестировать новый web-инструмент для сбора и получения отзывов о работе в любое время, говорит Купер. Банк надеется, что это побудит сотрудников и менеджеров чаще обсуждать результаты один на один, отмечает она.

Среди компаний, которые выиграют от роста капиталовложений, в банке назвали горнодобывающие компании Rio Tinto и Glencore, логистического гиганта UPS (United Parcel Service) и американского производителя военной продукции Raytheon. По мнению аналитиков банка, инвестиционный цикл, формирующийся после пандемии COVID-19, вероятно, будет обусловлен иными, по сравнению с предыдущими, экономическими условиями и приоритетами и откроет новые инвестиционные возможности. Становление инвестиционного банка Goldman Sachs проходило одновременно со становлением Уолл-стрит. И, читая об истории семьи Голдманов и семьи Саксов, мы одновременно знакомимся с историей финансовых рынков. Самое удивительное, что некоторые из приемов, которыми пользовался Маркус Голдман, остаются востребованными и сейчас.

И дает поистине сократическое обоснование своей точке зрения. «Каким образом стоимость акций выросла с $52 до $190? – Это стало возможным потому, что компания усердно работала и показала хорошие результаты? А может, потому, что они нашли доброго инвестора в лице Уоррена Баффетта?

Goldman Sachs наряду с JPMorgan Chase и Citigroup изменил систему управления, чтобы удержать начинающих сотрудников. Прошлой осенью инвестбанк объявил, что ускорит процесс продвижения по службе аналитиков с самыми высокими результатами и младших партнеров и попытается освободить молодых сотрудников от части тяжелой и рутинной работы, которую им обычно поручают. По мнению Райана Френкеля, работавшего аналитиком в группе Goldman Sachs, занимавшейся особыми ситуациями, в 2006–2010 гг., предоставление сотрудникам регулярных отзывов об их работе – естественный шаг для организации с конкурентной корпоративной культурой. Дополнительные методы оценки позволят сотрудникам не сбиться с курса и повысить эффективность, отмечает Френкель. После ухода из Goldman Sachs он основал стартап по переводам Verbalizeit, который был недавно продан.

В 2016 году Goldman Sachs открыла двери для большего количества розничных клиентов, запустив онлайн-банк. Он был создан в результате приобретения GE Capital Bank — розничного онлайн-банка, ранее входящего в состав General Electric. В настоящее время он носит название одного из основателей Goldman Sachs Маркуса Голдмана (Marcus by Goldman Sachs) и позиционируется как простой и доступный вариант онлайн-банкинга. С самого основания Goldman Sachs функционировала как традиционный инвестиционный банк с минимальным порогом для открытия счета от $10 млн. Из-за этого компания была заложником делового цикла в глобальной экономике — по мере подъема экономики росла активность торговли и сделок M&A, что увеличивало доходы компании. Но когда экономика сокращалась, доходы Goldman Sachs следовали за ней.

Какой департамент первым будет тестировать это приложение, в банке еще не решили. В целом в Goldman Sachs пришли к выводу, что «ИИ ещё есть место для развития, либо потому, что ИИ начинает выполнять свои обещания, либо потому, что (финансовые) пузыри лопаются очень долго». Иными словами, аналитики Goldman Sachs не исключают, что ИИ может в итоге оказаться финансовым пузырём. Ранее к похожим выводам пришли в венчурном фонде Sequoia Capital. Резервы банка на покрытие кредитных убытков подскочили до $318 млн по сравнению с чистой прибылью в $171 млн год назад.

В нулевые годы, вплоть до начала 2007-го цена плавно, очень плавно выросла до $80 за баррель. Пузырь на рынке американской ипотеки надулся и переливался всеми цветами радуги уже в 2006 году. Ну их эти непонятные доткомы, которые нельзя пощупать.

Не стоит пока что сбрасывать компанию со счетов, считает ведущий аналитик Stifel Nicolaus Джим Даффи. На днях он подтвердил свою рекомендацию «покупать», а также установил ценовой ориентир в $30, что предполагает потенциал роста в 56%. Эксперт по-прежнему твердо убежден, что компания сумеет продолжить свой рост.

«Мы ведем учет в текущих ценах, – написал однажды Бланкфейн, – и уверены, что стоимость активов, отражаемая в нашем балансе, является их объективной учетной стоимостью». Новость о снижении ставок быстро распространилась на рынке, когда трейдеры обсуждали последние сделки. Для компании, работающей на Уолл-стрит, признание собственных убытков – вещь весьма неприятная, но негатив может быть компенсирован прибылью, которую в 2007 г. Получил банк благодаря «большой игре на понижение», начатой группой трейдеров на рынке ипотечного кредитования. В результате, когда месяц спустя хедж-фонды прекратили существование, Bear Stearns принял на баланс убыточные активы на несколько миллиардов долларов – обеспечение под выданные ранее кредиты, избавив своих партнеров по рынку от этой неприятной необходимости.

Говоря современным языком — взаимные, паевые инвестфонды. Профессиональные торговцы регистрируют инвестиционные фонды и выводят на рынок ценные бумаги — инвестсертификаты. Маленькие денежные ручейки образуют большие общие (взаимные) «кошельки», средства которых профучастник вкладывает в финансовые инструменты. Так, портфолио инвестфонда Goldman Sachs Global Millennials Equity выросло на 25% в долларовом выражении за последний месяц, подсчитал Bloomberg.

Также он избегал инвестиций в крупные магазины и торговые центры, которые также сейчас испытывают проблемы из-за карантина, отметил Баррс. Эксперты отмечают, что сейчас американские банки находятся в гораздо более здоровой финансовой форме, чем во время глобального финансового кризиса 2008 года и Великой рецессии. Все ведущие финансовые компании США успешно прошли последние стресс-тесты ФРС, которые определяют, насколько хорошо банки смогут противостоять любым будущим экономическим и рыночным невзгодам. Акции Goldman Sachs, одной из 30 компаний из индекса Dow, выросли более чем на 2% на торгах в понедельник.

Опросы показали, что ежегодное присвоение числового рейтинга каждому сотруднику создает стресс для всех сотрудников, особенно для молодежи, которая жаждет получать от руководства постоянные отзывы о своей работе. И все больше компаний отказывается от рейтингования, потому что понимают, что цифра приклеивается к человеку, словно стикер, на целый год, отмечает Джош Берсин из Deloitte Consulting. Главный исполнительный директор Дэвид Соломон заявил, что доволен финансовыми результатами, отметив заметное расширение в важных областях и успешное применение интегрированной стратегии компании, известной как “Единый Goldman Sachs”. Согласно прогнозу Аджемоглу, ИИ позволит увеличить производительность труда в США всего на 0,5 % и поддержит общий экономический рост на 0,9 % в течение следующего десятилетия. Также Аджемоглу не считает, что планы технологических компаний по значительному увеличению объёма данных и вычислительной мощности, которые они подключают к моделям ИИ, приведут к более быстрому улучшению этих систем.

Старший брат Сэма — Джулиус также был женат на одной из дочерей Маркуса и Берты. Конечный пункт прибытия американского предпринимателя с амбициями. И в 1869 году Голдманы перебираются в деловую столицу США. Маркус начинает заниматься самым перспективным, по его мнению, бизнесом. Бывший владелец магазина одежды в Филадельфии, покинувший Германию в огне революции 1848 года, старик Голдман умел разбираться в людях. Он разглядел в Сэмюэле не только соратника по бизнесу, но и наследника, того кому он сможет оставить то, что впоследствии деловой мир будет называть кратко и просто The Firm – «Фирма».

Начиная с 1980-х годов Goldman завоевал репутацию лучшего консультанта по сделкам слияния и поглощения, который защищает корпоративных клиентов от невыгодных операций. Корпоративная защита исторически была неотъемлемой частью бизнеса Goldman Sachs по сделкам M&A. В число клиентов компании входят корпорации, финансовые учреждения, правительства и состоятельные частные лица. Компания имеет более чем полуторавековую историю деятельности и представительства во всех крупных финансовых центрах по всему миру. Согласился выплатить $8,5 млрд 22 крупным инвесторам, которым купленная банком ипотечная компания Countrywide Financial до кризиса продала высокорискованные ипотечные облигации. Стивен Шерр, главный директор по стратегическим вопросам, заявил, что цель запуска платформы — поиск дополнительных источников финансирования.

Идею Полсона разделяли глава ФРС Бен Бернанке, а также Тимоти Гайтнер, который на тот момент занимал пост президента Федерального резервного банка Нью-Йорка, а ныне сменил Полсона в кресле министра финансов. Она состояла в том, что статус-кво в экономике может быть восстановлен в том случае, если Уолл-стрит вернется к нормальной, насколько возможно, работе. «То был переломный момент», – утверждал Полсон в интервью несколькими неделями позже. Его идея заключалась в том, что банки, получающие поддержку по программе TARP, начнут выдавать кредиты заемщикам по мере восстановления экономики. Дэвид Виниар, бессменный финансовый директор компании, в электронном сообщении Бланкфейну и другим коллегам назвал стратегию банка в этой ситуации «большой игрой на понижение».

Затруднение продажи повышает вероятность того, что розничный бизнес Citi в России может быть просто закрыт, отметил Bloomberg. Закрытие всего может быть единственной возможностью», — сказал источник внутри банка FT. Команда фонда ищет бизнес, который отвечает интересам миллениалов, но при этом не переоценен и обладает хорошими финансовыми показателями, пояснила управляющая активами Лора Дестрибатс. Нет смысла создавать фонд вокруг некой фантазии, которая будет работать лишь короткое время.

“Иркутская нефтяная компания” – один из крупнейших независимых производителей углеводородного сырья в России, ведет геологическое изучение, разведку и разработку 53 участков недр на территории Иркутской области, Красноярского края и Якутии. Гендиректор Goldman Ллойд Бланкфейн в интервью Sunday Times сказал, что «делает работу бога»; хотя после этого Бланкфейн быстро поправился – мол, он просто шутил, журнал Forbes поставил его на первое место в списке самых шокирующих топ-менеджеров 2009 г. Нет сомнений, что эти слова справедливы не только для инвестиционных банков, но и для любой сферы человеческой деятельности. Данная электронная книга предназначена исключительно для частного использования в личных (некоммерческих) целях. Электронная книга, ее части, фрагменты и элементы, включая текст, изображения и иное, не подлежат копированию и любому другому использованию без разрешения правообладателя.

Рост торговой напряженности также не помог, хотя с начала года акции прибавили 23%. Goldman Sachs — инвестиционный «динозавр», в хорошем и не очень смысле этого слова. Из-за размеров и степени влияния на рыночные события, след GS ищут там, где его может и не быть. Но как только происходит громкое событие на фондовом рынке, прорыв или скандал, сразу вспоминают Goldman Sachs. Фирму эмигранта из Германии Маркуса Голдмана и его зятя Сэмюэла Сакса. После того, как лопнул ипотечный пузырь, финансисты стали осматриваться вокруг в поисках нового.

Мы считаем, что обновленные прогнозы на 2019 финансовый год все еще остаются консервативными. Мы уверены в том, что у компании существует намного более обширный потенциал для роста маржинальности. Скорее всего, акции продолжат ралли», – отмечает аналитик Тревор Уильямс из Jefferies. Большинство аналитиков оптимистично настроены в отношении будущего Under Armour. Трое их них рекомендуют покупать, один – держать и еще один – продавать. Средний ценовой ориентир составляет $26 (потенциал роста 35%).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. В 2021 году Goldman Sachs продемонстрировала существенные темпы роста всех своих сегментов, заняв первое место среди всех американских банков по показателю годового роста дохода на рынках долгового капитала, андеррайтинга и торговли акциями. Этот рост может продолжаться в ближайшие кварталы. Корпоративная отчетность за четвертый квартал и 2021 год в целом показывает, что бизнес американских компаний процветает, несмотря на трудности с поставками и пандемию. На протяжении последних десяти лет — с завершением мирового финансового кризиса 2008–2009 гг.

Авиалайнеры легко перелетают океаны, «космические корабли бороздят просторы Вселенной», побеждены многие, казавшиеся ранее неизлечимыми болезни. В США образца 20-х, роль инвестфонда выполняли инвесттрасты. Критические исследователи деятельности GS утверждают, что Фирма под ширмой семейства инвестиционных трастов выстроила банальную пирамиду.

Очень часто знание эволюции финансовых операций позволяет их глубже понять, находясь на новом историческом витке. Последнее, но не по значимости, место в этом списке занимает гигант Global Payments. Акции компании сейчас растут на фоне сильных финансовых результатов, на что аналитики отреагировали волной позитивных настроений и повышения ценовых ориентиров. Примечательно, что аналитик SunTrust Эндрю Джеффри повысил свой ориентир со $175 до $190 за акцию, а Джеймс Фридман из Susquehanna – со $170 до $200, что стало самым оптимистичным прогнозом. «Мы считаем, что основной причиной неудачи Sempra стали более слабые, чем ожидалось, результаты ее дочерних предприятий SoCalGas и Texas. Тем не менее компания подтвердила свой прогноз в отношении EPS на 2019 год в размере $5,7-$6,3», – отметил Такер.

Мы сосредоточены на поддержке наших клиентов по всему миру в управлении или закрытии ранее существовавших обязательств на рынке и обеспечении благополучия наших сотрудников», — говорится в заявлении. Bank of America также сообщил о хороших результатах своего потребительского подразделения. Генеральный директор BofA Брайан Мойнихан сообщил аналитикам в понедельник, что банк «помнит о дебатах по поводу будущей рецессии». Он также отметил, что компания полностью готова пережить непростые времена. Перемены в Goldman Sachs лишь часть более значительных изменений в системах контроля и оценки эффективности сотрудников крупных компаний.

Вейнберг сворачивает активную биржевую деятельность и переходит к инвестиционному банкингу. При нем в Фирме организуются подразделения по финансовому анализу, работе с муниципальными облигациями и арбитражным операциям. В числе ее клиентов, такие легенды американского бизнеса, как Ford Motor Company. «Goldman Sachs сворачивает свой бизнес в России в соответствии с нормативными и лицензионными требованиями.

Костин обратил внимание, что укрепление доллара в этом году стало негативным фактором для компаний, которые получают значительную часть выручки за рубежом. В Goldman Sachs напомнили, что такие компании, как Charter Communications, Dollar General, Chipotle Mexican Grill, Kroger и Southwest Airlines, получают почти всю выручку в США. GS, опубликовавшая результаты второго квартала 2024 года 15 июля 2024 года, продемонстрировала значительный подъем в инвестиционно-банковском бизнесе (IB) после падения в течение последних двух лет.

Ранее китайская телекоммуникационная компания Huawei сообщила, что ее чистая прибыль за 2023 год увеличилась более чем в два раза благодаря более качественным продуктам. В компании заявили, что оптимизация операций и продажа некоторых подразделений бизнеса также способствовали росту прибыли. Huawei объяснила это также ростом выручки на 9,6% в годовом исчислении. Чистая прибыль компании в годовом исчислении увеличилась на 144,5%. Прибыль Goldman Sachs в первом квартале выросла на 28%, до $4,13 млрд, или $11,58 на акцию. Это оказалось выше, чем прибыль на акцию (EPS) в размере $8,56, которую ожидали аналитики.

По итогам квартала аналитик Monness Брайан Уайт повысил свой 12-месячный ценовой ориентир с $245 до $265 (потенциал роста 30%). Кризисный выкуп акций банков в 2008 году за счет госсредств по программе TARP. Содействие Правительству Греции по долговому урегулированию. Торговля лимитами на выбросы парниковых газов — cap-and-trade. Наконец, неоднозначная роль GS в первичной подписке на акции Facebook.

Как будет развиваться компания, на которую ориентируются другие представители этой отрасли экономики, — в статье. Goldman Sachs в 2022 году покинул состав акционеров “Иркутской нефтяной компании” (ИНК). Инвестиционный банк был акционером компании с 2013 года. Описанное Смитом падение корпоративной культуры – явное преувеличение, полагает Брэд Хинтц, финансовый директор Lehman Brothers в конце 1990-х гг., а сейчас – аналитик в AllianceBernstein. «Трудно представить, что 12 лет назад Goldman Sachs напоминал монастырь, а сейчас превратился в бордель, – считает он. – Партнеры в Goldman – не пай-мальчики, но они понимают, что их будущее зависит от того, сохранят ли они благорасположение клиентов».

Некоторые из аналитиков утверждают, что технология ещё не доказала способность решать сложные задачи, необходимые для оправдания повышенных расходов. Они также заявили, что не ожидают, что затраты на ИИ когда-либо снизятся до такой степени, что компании смогут экономически эффективно автоматизировать большую часть задач, подразумевая. Развитие ИИ, которое привела к росту индекса S&P 500 в этом году, «вряд ли сохранится». Качество данных также имеет решающее значение, при этом не ясно, откуда именно можно будет получать высококачественную информацию и насколько велика будет её доступность, в том числе в финансовом отношении. Он также предупредил, что нынешняя архитектура ИИ «может иметь ограничения». Общение аналитиков Goldman Sachs с рядом экспертов показало, что мнения по поводу дальнейшего развития ИИ-рынка разделились.

С другой стороны, Goldman активный участник спекуляций с CDS. Портфель дефолтных свопов Фирмы насчитывал не один миллиард долларов. Чтобы ничего не связывало руки, Goldman и другие банкстеры продавили в Конгрессе отмену регулирования инструментов CDS. В 1997 году треть компаний «.com» на момент проведения IPO показывали убытки. В 1999 GS выводит на подписку почти полсотни доткомов, в том числе и откровенные в недалеком будущем провалы – eToys и Webvan. 14 из 18 интернет-компаний проводят первичку начала 2000 г.

В частности, Дарон Аджемоглу (Daron Acemoglu), профессор Массачусетского технологического института (MIT) занял в значительной степени скептическую позицию по поводу результатов притока капитала. Он считает, что ИИ будет выполнять менее 5 % всех задач. По мере того как корпорации вновь обретают уверенность в том, что могут привлекать деньги на рынках капитала, возросли объемы андеррайтинга акций и облигаций. Улучшение условий также подтолкнуло компании к заключению большего количества сделок. Конкуренты JPMorgan Chase и Citigroup сослались на улучшение условий для заключения сделок, когда сообщили о прибыли, которая превзошла ожидания рынка. Но их руководители также предупредили о рисках для экономических перспектив, в том числе о неопределенной траектории процентных ставок в США.

Во-первых, кризис, в котором многие, например участники недавних акций «Захвати Уолл-стрит! Во-вторых, речь шла о Goldman, у которого репутация самого прибыльного инвестбанка в истории (даже в 2009 кризисном году он умудрился заработать $13,39 млрд). Дэван Гольдштейн, эксперт по банковскому делу консультационного сайта NerdWallet, выразил свое сомнение насчет успеха нововведения.

У нас не было значительной короткой позиции на этом рынке, и мы, конечно же, не играли против наших клиентов». За последние три месяца 12 ведущих аналитиков рекомендовали акции Cisco к покупке. Средний ценовой ориентир составляет $60, что предполагает потенциал роста в 12%. Кроме фактора увеличения прибыли и распределения капитала, акционеры могут получить выгоду за счет роста капитализации банка.

Один из партнеров Фирмы посоветовал Сидни не бросать учебу в области финансов и даже оплатил его образование в Нью-Йоркском и Колумбийском университетах. В 1906-ом Goldman Sachs проводит крупнейшее IPO того времени — первичную подписку на акции универсального магазина (department store) Sears, Roebuck & Co. В 1900-ые GS начинает играть одну из главных ролей на возникшем рынке первичного размещения акций (IPO). Со временем, андеррайтинг станет визитной карточкой Фирмы. Он руководит GS до Краха-1929 и начавшейся за ним Великой депрессии. На рубеже веков у Goldman Sachs имя крепкого игрока на фондовой бирже.

Выручка компании за второй квартал увеличилась на 17 % по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, что свидетельствует о значительном росте за один год. Этот рост был обусловлен, прежде всего, значительными результатами деятельности подразделений Global Banking & Markets и Asset & Wealth Management, причем последнее подразделение достигло рекордного уровня квартальной комиссии за управление и прочие услуги. В пятничном обзоре глава отдела стратегии Goldman Sachs по акциям в США Дэвид Костин отметил, что повышение процентных ставок в США оказало сильное влияние на стоимость акций, в особенности быстрорастущих компаний. Еще большее давление на котировки в ближайшем будущем может оказать риск наступления рецессии , предупредил эксперт. В Goldman Sachs нет единого мнения относительно расходов на ИИ.

Поскольку оценка стоимости активов предполагает некую долю субъективности, неудивительно, что по этому вопросу между трейдерами возникают разногласия, особенно когда речь идет о сложных ценных бумагах. Однако, как отмечает Рюйхавер, сделка должна будет пройти стандартный процесс проверки, участие в котором примут и китайские регулирующие органы. Тем не менее аналитик рекомендует акции Cisco к покупке, а его ценовой ориентир составляет $57. Хотя развивающиеся рынки (~ 20% от общей выручки компании) по-прежнему остаются нестабильными, аналитик считает, что Cisco занимает там очень хорошее положение. Таким образом, компания делает важные шаги в направлении развития модели регулярного месячного дохода (MRR или Monthly recurring revenue), на которую сегодня приходится 30% ее выручки. Причина в том, что потенциал роста рынка с каждым днем становится все более ограниченным, поскольку нынешние уровни уже и так очень высоки, считают аналитики Goldman.

Тем временем Даниэль Айвс советует инвесторам не паниковать по поводу недавних твитов президента Трампа о новых пошлинах. В то время как Apple остается «олицетворением» торговой войны между США и Китаем, «влияние напряженности на продажи iPhone и на увеличение производственных затрат по-прежнему остается под четким контролем компании», – объясняет Айвс. Итак, сегодня мы расскажем вам о пяти компаниях из портфеля Goldman, акции которых стоит рассмотреть как вариант отличного вложения. На таком благоприятном фоне спекулянты вторглись на нефтяное поле. За пять лет, с 2003 по 08 годы объемы срочного рынка нефти выросли в 24 раза — до более, чем 300 млрд долларов. В 2008-ом один баррель оборачивался, в среднем 27 раз, прежде, чем достигал конечного реального потребителя.

Platform Solutions, подразделение, в котором находятся некоторые потребительские операции Goldman Sachs, заработало на 24% больше. Банк ожидает, что подразделение станет прибыльным в 2025 году, и продолжает сокращать потребительские операции.

В понедельник инвестиционно-банковский холдинг сообщил о прибыли и выручке за второй квартал, которые легко превзошли прогнозы аналитиков. Полностью отказываться от ежегодной оценки персонала в Goldman Sachs не намерены. Но банк сосредоточится не на оценке эффективности сотрудников за предыдущий год, а на выдаче рекомендаций сотрудникам, как можно улучшишь дальнейшую работу, отмечает Эдит Купер, директор Goldman Sachs по персоналу.

В банке также считают перспективными акции компаний, получающих выгоду от увеличения государственных расходов и капиталовложений. «Многие из компаний, которые наиболее чувствительны к этим темам, в последние месяцы подешевели и предлагают привлекательные возможности для роста», — сказал Оппенгеймер. Компании то появлялись на рынке, то исчезали с него, и так происходило с тех пор, как биржевые игроки стали собираться под платаном на южной стороне Манхэттена в конце XVIII в.

Эта полемика с сенатором Левином последовала за вступительной речью Бланкфейна, в которой он отрицал, что компания делала ставку на падение рынка в 2007 г. «Много говорилось о том, что Goldman Sachs якобы имел значительную короткую позицию на ипотечном рынке США, – сказал Бланкфейн. – Но правда состоит в том, что мы не вели какой-либо последовательной игры на понижение и не оставались почти все время в короткой позиции на рынке ипотечных финансовых продуктов, связанных с жилой недвижимостью, ни в 2007, ни в 2008 годах. Это подтверждают наши финансовые результаты в ипотечном секторе. За два года финансового кризиса компания в целом продолжала получать прибыль, но на рынке, связанном с жилой недвижимостью, Goldman Sachs потерял около $1,2 млрд.

В Goldman Sachs составили портфель из 50 акций — лидеров по этому критерию в каждом секторе. Условием для включения эмитента  в список стали сильный баланс, стабильный рост выручки и прибыли на протяжении долгого времени, доходность выше среднего и низкий риск падения котировок. Одним из лидеров в списке, в частности, стала Alphabet. Согласно данным Goldman Sachs, технологические компании планируют потратить в ближайшие годы около $1 трлн на развёртывание ИИ-технологий, включая инвестиции в ЦОД, чипы, энергетику и другую связанную инфраструктуру. Однако значительные расходы на ИИ-технологии до сих пор не принесли ничего «помимо сообщений о повышении эффективности» среди разработчиков, считают аналитики. Чего не скажешь о NVIDIA, оказавшейся главным бенефициаром бума ИИ.

Так Goldman Sachs, который прежде обслуживал только самых влиятельных и богатых людей в мире, понижает входной билет до абсолютного минимума. Решение это связывают с нестабильным положением фондового рынка, особенно на фоне благоприятного развития событий в сфере розничных банковских услуг. В истории Goldman Sachs немало загадок, но самая большая тайна в том, как банку удается год за годом – и в хорошие, и в плохие времена – получать огромную прибыль, не выдавая почти никому своих секретов.

Goldman Sachs, как обычно, вышел «сухим из воды». Он просто предлагал и зарабатывал комиссионные, как старый Маркус Голдман в своем филадельфийском магазине готового платья, до занятия ценными бумагами. До 1882 года Маркус работал без партнеров, такой себе «одинокий волк». А в 1882-ом произошли события, описанные во вступлении. Голдмана не остановило отсутствие денег на вступительный взнос у Сэмюэла Сакса. Интересно, что семья Саксов породнилась с Голдманами еще до брака Луизы и Сэмюэла.

Как-то так сложилось, наверное, не всегда вполне объективно, что история развития Goldman Sachs часто подается, как история, скажем деликатно, неоднозначных ситуаций, основным действующим лицом которых стала Фирма. Для таких, как GS, придумали даже специальное название. По его данным, ранее в марте инвестбанк уже начал перемещать сотрудников из московского офиса в Дубай (ОАЭ).

В Гонконге прошли массовые демонстрации розничных инвесторов, покупавших предложенные Lehman облигации. Финансовые власти Гонконга затем заставили местные брокерские фирмы, через которые продавались эти бонды, выкупить их. Оппенгеймер считает, что в новом инвестиционном цикле акцент инвесторов сместится на компании, которые могут легко корректировать свои бизнес-модели, а также на компании, которые могут повысить эффективность за счет снижения затрат на энергию и рабочую силу. Аналитики Goldman Sachs заявили о скором начале нового инвестиционного цикла, который в банке назвали «постмодернистским», пишет CNBC. «Мы вступаем в новый, «постмодернистский» цикл, в котором инфляция представляет больший риск, чем дефляция.

Возглавлял Goldman Sachs Вейнберг целых 39 лет — до 1969 года. GS активно привлекает лучших выпускников элитных бизнес-ВУЗов, став пионером в таком кадровом подходе. В 1909 году внимание руководства привлек молодой человек по имени Сидни Вейнберг.

Из-за новых требований регуляторов прибыль банков упала, и им пришлось закрыть часть направлений и сократить персонал. Рост электронной торговли на рынках привел к тому, что большое количество трейдеров и менеджеров по продажам стали не нужны. О бонусах докризисных лет не приходится и мечтать. Goldman Sachs также объявил об увеличении дивидендов, повысив их с 2,75 до 3,00 доллара на каждую обыкновенную акцию. Выплата дивидендов запланирована на 27 сентября 2024 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 30 августа 2024 года. Это решение свидетельствует о том, что компания уверена в своем финансовом благополучии и стремится к повышению стоимости своих акций.

Выбор, определивший «лицо» инвестиционного бизнеса США (и во многом, всего мира) в ХХ веке. При этом банк продолжит проводить операции со связанными с Россией корпоративными долговыми обязательствами, но сам не будет спекулировать на движении цен на этом рынке. Американский инвестбанк Goldman Sachs решил прекратить свою деятельность на территории России. Об этом пишет Bloomberg со ссылкой на заявление банка. Коллеги в Goldman Sachs в неофициальном порядке регулярно обсуждают эффективность работы, отмечает Элизабет Рид, вице-президент подразделения по инвестбанкингу Goldman Sachs. Новые инициативы, продолжает она, помогут сделать обратную связь более регулярной.

Он говорит, что вкладчики других онлайн-банков, таких как Ally и Discovery, вряд ли захотят перейти в Goldman Sachs. Однако само имя банка с Уолл-стрит, по его словам, может привлечь внимание клиентов, так как оно прочно ассоциируется с американской мечтой о богатстве и процветании. Один из известнейших инвестиционных банков в мире Goldman Sachs открывает онлайн-счета для всех желающих. Минимальная сумма взноса на депозит при этом — всего $1.

Это укрепляет предприятия, связанные с интернетом и электронной торговлей, которые обычно ассоциируют с более молодыми поколениями людей – в первую очередь с миллениалами, пояснил Bloomberg. Прибыль Goldman Sachs превзошла оценки рынка, чему способствовало восстановление андеррайтинга, сделок и торговли облигациями в первом квартале, что подняло прибыль на акцию до самого высокого уровня с конца 2021 года. После замедления в течение последних двух лет акции банка выросли более чем на 3% в связи с сообщением о восстановлении объемов инвестиционного банкинга, его традиционной опоры. Финансовый консалтинг в инвестиционно-банковском подразделении стал сильным драйвером роста и позволил получить доход на $2,58 млрд больше (+84%), чем годом ранее.

SEC зорко следила за тем, чтобы объемы торгов контрактами не превышали параметры реального рынка добычи и потребления нефти. В начале 1990-х, решив, что спустя 60 лет, память о кошмаре Великой депрессии несколько притупилась, активные участники срочного рынка обращаются в Комиссию с просьбой смягчить ограничения. При этом, сам GS с удовольствием ставил против ипотеки и открывал короткие позиции по «сверхнадежным» бумагам, приобретать которые так горячо рекомендовал своим клиентам. Определенно, Фирма что-то знала о «надежности» субстандартных ипотечных займов. Клиентам отгружали «тонны» CDO – на буме 2006 года объем продаж составил почти $80 млрд. Главные покупатели — доверчивые пенсионные фонды и страховые компании.

И «рвать» всех и все, что мешает или просто замедляет его движение. Вариант девиза Никколо Макиавелли «Цель оправдывает средства», применительно к фондовому рынку. Первые ценные бумаги — векселя (долговые расписки) их клиентов. Голдман выходит на годовой доход в четверть миллиона.

Миллениалы сейчас самая мощная потребительская сила. Мы ощущали, что их взросление приводит к потрясениям во всех отраслях», – отметила она. «Несмотря на возросшую волатильность и неопределенность, я по-прежнему уверен в нашей способности ориентироваться в сложившейся ситуации», – заявил генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон в пресс-релизе банка. Тем временем Goldman Sachs продолжает цвести и пахнуть несмотря на то, что акции компании резко упали в первой половине 2022 года. Что ж, негативная динамика не удивляет, ведь условия для банков оказались особенно сложными.

Это представляет угрозу для традиционных банков, поскольку дает возможность нефинансовым компаниям предлагать банковские продукты и услуги. Goldman Sachs контролировал 3,75% уставного капитала в АО “ИНК-Капитал”. По данным источника Интерфакса , знакомого с ситуацией, в прошлом году обсуждался вариант выкупа доли Goldman Sachs на баланс ООО “ИНК” за сумму около $150 млн. Информации о том, какой сценарий в итоге был реализован, у источника агентства нет, официально сведения о переговорах сторон не подтверждались. Проблемы появились и у таких крупных финансовых организаций, как Citigroup, AIG, Washington Mutual и Wachovia. «Нет никакой разницы между нами и любым другим инвестиционным банком, за исключением ваших стараний, вашего руководства и людей, которых вы нанимаете.

Под каждый пул выпускаются синтетические облигации, выплаты по которым обеспечены потоком от ипотечных заемщиков. Краткое название облигаций CDO или, в отношении именно ипотечных активов – CMO. Сидни стал человеком, который спас предприятие Голдмана и Сакса, проведя его через бурные 30-ые.

Выдается ипотечный кредит, много кредитов, очень много кредитов. Для того чтобы их получить достаточно было просто прийти в банк. Они разбиваются в пулы по тем или иным параметрам.

• «Мы вступаем в новый, «постмодернистский» цикл, в котором инфляция представляет больший риск, чем дефляция.
• Huawei объяснила это также ростом выручки на 9,6% в годовом исчислении.
• Компании Gap, Adobe Systems и Microsoft также отказались от числовых рейтингов, но топ-менеджеры считают, что это может отрицательно сказаться на моральном духе коллектива.
• Голдман выходит на годовой доход в четверть миллиона.

Рост был связан с кредитными картами и оптовым кредитным портфелем. «Будет наблюдаться значительный спрос на инфраструктуру, связанную с искусственным интеллектом, и, как следствие, на финансирование, что станет попутным ветром для нашего бизнеса, — сказал Соломон. — Как и в случае с любой новой технологией, вдумчивый подход и пристальное внимание к управлению рисками будут иметь решающее значение». Если трансгендеров будет множество среди клиентов компании, то логично и их включать, чтобы решения были адекватны аудитории компании.

По его словам, перед банком открывается «новый путь, с новыми ориентирами и новым направлением развития». Согласно новому стандарту ликвидности, введенному Базельским комитетом, депозиты частных вкладчиков меньше всего подвергнутся опасности в случае, если банк столкнется с финансовыми проблемами. Поэтому Goldman Sachs, ранее ориентировавшийся на биржевую торговлю, теперь сконцентрируется на обслуживании физических лиц. В список наиболее перспективных бумаг попало несколько технологических компаний, в том числе акции разработчика программного обеспечения Adobe, а также бумаги производителей чипов AMD (Advanced Micro Devices) и Micron.

Он посоветовал инвесторам обратить внимание на Under Armour, поскольку фирма «имеет все возможности для увеличения рентабельности и способна к поддержанию прибыльности на высоком уровне». Ставка инвестиционного фонда банка Goldman Sachs на технологичные компании оправдала себя во время пандемии, когда значительная часть населения планеты оказалась в самоизоляции, рассказал Bloomberg. Многим людям пришлось начать использовать новые технологии и онлайн-сервисы, что привело к резкому росту числа их пользователей.

Костин отметил, что дивиденды могут обеспечить рост акций из S&P 500, в то время как риски изменения их стоимости сводятся к минимуму. Среди компаний, выплачивающих высокие дивиденды , Goldman Sachs выделил в том числе Lumen Technologies (дивдоходность 10,4%) и IBM (5,1%). Вместе с тем ряд аналитиков Goldman Sachs с оптимизмом смотрит в будущее, прогнозируя, что ИИ позволит оптимизировать 25 % всех рабочих процессов. Они считают нынешний рост капитальных затрат «более многообещающим», чем предыдущие циклы расходов, поскольку «лидируют действующие игроки с низкой стоимостью капитала и массивными сетями дистрибуции и клиентской базой». Согласно прогнозу этих аналитиков, ИИ позволит повысить производительность труда в США на 9 %, а экономическая активность в стране совокупно вырастет на 6,1 % в течение следующего десятилетия.

— Инвесторы хотят увидеть более четкую перспективу развития компании, и этот отчет, надеюсь, только начало». По мере восстановления экономики спрос корпораций на консультативный бизнес Goldman Sachs, а также спрос на организацию слияний и поглощений будет сохраняться. На фоне прогнозов повышения ставки по федеральным фондам до 2,25% в 2023 году корпорации могут активизировать деятельность на рынках акций и капитала для привлечения денежных средств, пока процентные ставки все еще находятся на низком уровне.

Его хедж-фонды вошли в союз с Фирмой и проталкивали на покупателей CDO с завораживающим и напрягающим воображение названием Abacus. Наверное, таинственное слово заинтересовало не только простодушных клиентов, но и Комиссию по ценным бумагам и биржам США, SEC. В итоге, по суду, крайним за распродажу Abacus сделали Фирму и заставили заплатить $550 млн «обманутым вкладчикам». А Гордон Браун, британский премьер припечатал, что он «шокирован моральным банкротством Goldman Sachs». Около 20% портфолио составляют компании в области электронной торговли из США, Китая и Латинской Америки. При этом фонд сократил свои вложения в рестораны, компании из сферы туризма и организации мероприятий. Кроме того, фонд сумел избежать потерь от падения цен на нефть, потому что не вкладывался в энергетический сектор.

По обеим метрикам Goldman Sachs оценивается существенно дешевле аналогов. К примеру, коэффициенты Р/Е и Р/В Morgan Stanley составляют 12,7 и 1,92х, а Charles Schwab — 27,5 и 3,54х соответственно. Прошу обратить внимание на возможности использования попутной пластовой воды для добычи из неё минеральных ресурсов. Тема особенно актуальна для уже выработанных месторождений, с развитой системой ППД. Например для Башкортостана это огромный шанс резко поднять рентабельность работы нефтяников.

Вооруженная такой идеологией, Фирма стала одной из самых совершенных cash-машин на Уолл-стрит, достигнув не только головокружительных высот, но и став участником главных скандалов в американском инвестиционном бизнесе ХХ — начала XXI века. Гас — трейдер и в Фирме возобновляется конкуренция между трейдерским и инвестбанковским направлениями. Выпускник показал недюжинные способности в инвестбизнесе. С 1927-го — он партнер Фирмы, а с 1930 руководитель. А это дорогого стоило в то очень непростое время.

75% объемов фьючерсов контролировался спекулянтами. В товарном выражении — это около миллиарда баррелей, что превосходило все коммерческие и федеральные стратегические запасы Соединенных Штатов. С 1930-х рынок товарных фьючерсов жестко регулировался.

Клиентам Фирма предлагала управление денежным средствами, консалтинг в области слияний и поглощений. «Акции самых пострадавших компаний сейчас торгуются ниже уровня, на котором они находились в начале пандемии, – в некоторых случаях еще намного ниже. Хотя некоторые из них опасны, я признаю, другие представляют собой удивительные возможности для покупки», – отметил Крамер.

Портфель уже доказал свою эффективность, с начала года опередив общий рынок на 5 процентных пунктов. Как известно, показатель ROE помогает инвесторам находить действительно прибыльные компании и полезен при определении финансового состояния той или иной фирмы. Другими словами, данная метрика позволяет инвесторам идентифицировать компании, умело использующие кэш для получения более высокой прибыли. В финансовом мире все взаимосвязано, и сегодня объем рынка ценных бумаг, привязанных к стоимости других ценных бумаг, или деривативов, вырос до триллионов долларов, а система мировых торговых отношений невероятно сложна и коварна. Правила предоставления отчетности, действующие на рынке, еще больше усугубляют ситуацию, так как требуют от компаний постоянного обновления и перепроверки данных о стоимости ценных бумаг на балансе компании, которая должна отражаться как можно более точно.

В итоге банки стали придавать гораздо большее значение удовлетворенности начинающих банкиров. Изменение методов оценки персонала в Goldman показывает, что прежде жесткая управленческая культура игроков с Уолл-стрит, ориентированная на количественные результаты, смягчается. Инициатива в Goldman Sachs – самый свежий пример среди инвестбанков. Банки хотят повысить привлекательность работы финансистов в глазах молодых сотрудников. Одной из предложенных Костиным идей стали акции с качественными фундаментальными показателями.

В результате сделки инвестбанк пополнил свою клиентскую базу на 145 тыс. Чтобы привлечь еще больше клиентов, Goldman Sachs установил высокие процентные ставки для сберегательных счетов — 1,05%, что выгоднее предложений таких банков, как Citibank, JPMorgan Chase и Bank of America. Сберегательный онлайн-счет может открыть любой человек — при минимальном взносе $1. С минувшей недели любой человек может стать клиентом Goldman Sachs — инвестиционного банка, до сих пор ассоциировавшегося лишь с самыми состоятельными клиентами и самыми громкими сделками.

Эти позволило Goldman Sachs увеличить рентабельность собственного капитала (ROE) на 11,9 процентных пункта и достичь 23% — рекордного значения с 2007 года. Преимущество необанка еще и в том, что нативная цифровая платформа отвечает современным запросам потребителей. Простота использования цифровых банков привлекает молодое поколение, которое ценит удобство и оперативность больше, чем личное общение. Пандемия только усилила эту тенденцию за счет мер социального дистанцирования.

Пострадавшие — небольшие инвесторы, клиенты инвестфондов, пенсионеры. Только один Калифорнийский пенсионный фонд имел $1,1 млрд в нефтяных фьючерсах. Но последствия надувания нефтяного пузыря коснулись не только прямых и опосредованных участников товарно-фондового рынка. 100 млн людей в странах третьего мира были поставлены на грань голодной смерти из-за подорожавших (в связи ростом нефтяных цен) продуктов питания.

Конкуренты-андеррайтеры показывали неплохие, но более скромные показатели. Даже только это должно было насторожить инвестора. На Уолл-стрит шел всемирный интернет-праздник с бесконечными распродажами.

Письмо Бродерика неофициально можно считать «первой ласточкой» приближающегося финансового кризиса. Взрывная волна от снижения компанией Goldman учетной стоимости ценных бумаг быстро распространилась по рынку. Хедж-фондам Bear Stearns пришлось усреднить стоимость активов, озвученную Goldman Sachs, с данными других трейдеров, согласно правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Goldman Sachs гордится тем, что ведет учет «в текущих ценах» – этот специфический термин на Уолл-стрит означает, что компания очень скрупулезно подходит к отражению стоимости ценных бумаг в балансе.

Мы также, вероятно, увидим усиление регионализации и локализации производств, удорожание стоимости рабочей силы и товаров, более масштабные и более активные действия правительств стран», — считает стратег Goldman Sachs Питер Оппенгеймер. По его словам, это приведет к росту инфляции и увеличению государственных расходов. Книга будет интересна не только тем, кто работает на финансовых рынках, ее можно читать как увлекательный роман о взаимоотношениях людей, партнеров по бизнесу. Когда-то первый из Саксов вошел в бизнес к Голдманам как муж дочери Маркуса, но мы узнаем и о тех временах, когда между родственниками пробежала черная кошка. Различия в подходе к ведению бизнеса, оценке рисков и тому, что мы называем корпоративной культурой, привели к тому, что сын основателя Генри Голдман покинул компанию, забрав свою долю. Он был умным и удачливым финансистом, но внутренние противоречия не позволили ему работать вместе с Сэмом Саксом.

Эта статья была подготовлена при содействии AI и проверена редактором. Для получения более подробной информации ознакомьтесь с нашими правилами и условиями. В своем выступлении Соломон отметил успехи компании в предоставлении полного спектра услуг для укрепления отношений с клиентами, несмотря на трудности, связанные с экономической ситуацией, которая демонстрирует признаки улучшения. По словам учёного, за этот период ИИ повысит эффективность существующих производственных процессов благодаря автоматизации определённых задач или повышению продуктивности работников, выполняющих эти задачи. Он добавил, что оценка эффективности ИИ в более короткой перспективе зависит от количества производственных процессов, на которые технология повлияет, и от того, насколько вырастет производительность или сократятся затраты за этот период времени.

В то же время сжатие делового цикла в экономике каждые 6–8 лет неизбежно, поэтому менеджмент активно готовится, развивая потребительский банкинг, розничные инвестиционные услуги и доходы по подписке на платформу BaaS. Кроме этого, большинство аналогов не имеют такого сильного технологического лидерства, как Goldman Sachs, поэтому компания может быть переоценена по мультипликаторам финансовой технологической компании. С начала 2021 года оценка Goldman Sachs значительно сократилась. По мере снижения котировок акций и увеличения прибыли мультипликатор Р/Е сократился с ~15х до 6,1х. Даже во время обвала на рынках в марте 2020 года его минимальная оценка составляла 6,4х. Дешевле текущего значения Goldman Sachs стоил только во время кризиса 2008–2009 гг.

Два бизнеса были объединены в рамках реорганизации в 2022 году. — Мы продолжаем конструктивно относиться к здоровью экономики США». Причиной текущей низкой оценки является цикличность бизнеса Goldman Sachs. Однако у компании есть четкая стратегия, учитывающая потенциал развития потребительского банкинга за счет платформы Marcus, Marcus Invest и цифровой платформы BaaS. В перспективе следующих нескольких лет Goldman Sachs может значительно трансформировать свой бизнес за счет развития цифровых финтех-услуг. Размер активов под управлением Goldman Sachs увеличился за год на $325 млрд и достиг рекордных $2,47 трлн, в том числе за счет чистого притока средств инвесторов в размере $130 млрд.

Это может ослабить давление на Соломона после того, как потребительский сектор потерял миллиарды, вызвав уход высокопоставленных чиновников. Только в течение 2021 года компания вернула акционерам $7,49 млрд долларов капитала, в том числе $5,2 млрд в виде выкупа 15,3 млн обыкновенных акций и $2,29 млрд через выплату дивидендов. В совокупности эти меры обеспечили около 6% акционерной доходности в течение 2021 года. В то же время это позиционирует Goldman Sachs как растущую финансово-технологическую компанию, подрывающую бизнес традиционного банкинга.

Одним движением Фирма сняла с рынка свыше $100 млн «народных средств». 90% эмиссии выкупается связанными с GS структурами. Имитируется рост курса и публике бумаги достаются уже по $104 за штуку. Инвестбанк также посоветовал выбирать акции американских компаний, которые работают на внутреннем рынке, где экономическая ситуация лучше, чем, например, в той же Европе.

В условиях замедления экономического роста и повышения процентных ставок повысить эффективность вложений на американском фондовом рынке могут четыре стратегии, полагают аналитики Goldman Sachs. В банке считают, что до конца года инвесторам стоит обратить внимание на акции компаний с качественными фундаментальными показателями, а также бумаги недооценнных, дивидендных и ориентированных на внутренний рынок компаний, передает CNBC. Эксперт предлагает участникам рынка обратить внимание на корзину акций Goldman, в которую входит 50 компаний S&P 500 с самыми высокими консенсус-оценками роста ROE.

Так, в 2008 г., незадолго до Дня благодарения11, цена акций упала до исторического минимума $47,41, тогда как в начале сентября 2008 г. Акции Goldman Sachs полностью вернули свои позиции и даже подросли – почти до $194 за акцию. «Стоимость акций Goldman Sachs, которыми владеете лично вы, в 2009 г. Выросла на $140 млн, а ваши опционы, несомненно, подорожали в несколько раз больше, – писал Бланкфейну в последний день 2009 г. Джон Фуллертон, бывший управляющий JPMorgan и основатель Capital Institute.

Оба фонда прекратили свое существование, а потери инвесторов достигли $1,5 млрд. Банкротство хедж-фондов стало началом кризиса для Bear Stearns. Руководство банка решило поддержать фонды, тем самым протянув руку помощи остальным игрокам с Уолл-стрит, включая и Goldman Sachs, который вернул почти 100 центов с каждого доллара. Банк предоставил краткосрочные кредиты под залог ипотечных ценных бумаг.

Однако результатов банка оказалось недостаточно, чтобы поддержать весь рынок. Индекс Dow и другие компании из финансового сектора остались в боковике или же продемонстрировали небольшое снижение. Goldman Sachs по-прежнему является ведущей компанией на Уолл-стрит.

Во многих случаях у нас даже клиенты одни и те же». Это слова Марка Винкельмана – одного из ключевых и эффективных сотрудников Goldman Sachs в 80-х годах прошлого столетия. Более того, приближается масштабное слияние с Total System Services на сумму $21,5 млрд.

Большинство аналитиков рекомендует акции Sempra к покупке. Их средний ценовой ориентир составляет $147 (потенциал роста 8%). Калифорнийская компания Sempra Energy, обслуживающая около 40 млн потребителей по всему миру, специализируется на электрической и газовой инфраструктуре. Шелби Такер из RBC Capital рекомендует покупать акции фирмы, его ценовой ориентир составляет $145. Эксперт дает «бычий» прогноз, несмотря на то что недавняя отчетность фирмы не оправдала ожиданий участников рынка. Он отмечает, что руководство Sempra оставила свой прогноз по прибыли на весь 2019 год без изменений.

У Джима Крамера, известного ведущего программы «Mad Money» на канале CNBC, есть несколько идей по поводу этой ситуации. По его мнению, волатильность оказала на рынок положительное влияние, отделив пшеницу от плевел. Многие крупные банки повысили свои дивиденды после результатов стресс-тестов. Goldman Sachs увеличил квартальные выплаты на 25%. Соломон отметил во время конференц-колла с аналитиками, что «руководство не видит существенных признаков ухудшений» в потребительском бизнесе, хотя «это, конечно, среда, в которой люди более осторожно относятся к риску».

Кроме этого, отсутствие розничной инфраструктуры значительно увеличивает рентабельность платформы. Развернутый по всей территории США онлайн-банк Marcus не нуждается в дорогостоящих филиалах и большом количестве сотрудников. Это обеспечивает низкие комиссии и процентные условия для потребителей, лучшие ставки по депозитам и более высокую маржу. Приобретение GE Capital Bank и запуск Marcus — это шаг компании, направленный на трансформацию банка в диверсифицированного поставщика инвестиционных и финансовых услуг для всех слоев общества. Marcus обеспечивает Goldman гораздо более стабильный поток доходов по сравнению с его текущими инвестиционно-банковскими операциями. Решением стало развитие потребительского банкинга.

Производитель «айфонов» Apple – еще одна ключевая компания, входящая в портфель Goldman Sachs. Корпорация опубликовала отличные результаты за третий квартал, чему инвесторы были очень рады. Хотя продажи iPhone остались на слабом уровне и в этом квартале, Apple увеличила выручку в других отраслях своего бизнеса, например, продажи портативных устройств принесли компании на 17% больше. «Судя по нашим прогнозам, маржинальность S&P 500 останется в боковом тренде вплоть до 2020 года, при этом риски будут снижаться. Человек поставивший десятки миллиардов против американской ипотеки.

В связи с этим интерес могут представлять акции стоимости, которые пока недооценены на рынке. К таким бумагам Goldman Sachs, в частности, отнес Pfizer, AT&T, Moderna, Ford и Altria Group. Комиссионные за инвестиционно-банковские услуги Goldman Sachs выросли на 32%, до $2,08 млрд, чему способствовали более высокие сборы за андеррайтинг долговых обязательств и размещение акций, а также консультирование по слияниям. Выручка от торговли инструментами с фиксированным доходом, валютами и сырьевыми товарами (FICC) выросла на 10%, до $4,32 млрд, чему способствовали рекордные доходы от финансирования ипотечных кредитов и структурированного кредитования. Выручка от продажи акций подскочила на 10%, до $3,31 млрд.

Действительно, с начала года S&P 500 вырос на целых 17%. Это означает, что сейчас индекс торгуется очень близко к своей справедливой стоимости, если учитывать уровень процентных ставок, прибыльность и отношение текущей рыночной капитализации к балансовой стоимости (коэффициент P/B). В общем, инвесторам придется очень постараться, чтобы отыскать компании, акции которых принесут им большую доходность. «Они до сих пор этого не понимают», – замечает Крамер, описывая отношение Goldman Sachs к поддержке правительства.

Однако в этом году сокращения оказались выше на некоторых депрессивных направлениях, например в торговле облигациями. Расходы на программу компенсаций и льгот сокращались на 2% ежегодно с 2012 по 2015 г., хотя общая численность сотрудников за это время выросла на 11%. Goldman Sachs также сократил число коллег и начальников, участвующих в оценке каждого сотрудника, с 10 до 6 человек, чтобы снизить непроизводительные затраты времени, отмечает она. Собеседования по результатам оценки будут проводиться летом, а не осенью, как прежде, чтобы дать сотрудникам дополнительный шанс улучшить результаты, прежде чем будут приняты решения о годовых бонусах и увольнениях. Goldman Sachs после финансового кризиса обошел по показателям почти всех конкурентов, но пока не выработал иммунитета против давления на финансовый сектор. Банк сократил топ-менеджеров, ограничив число партнеров, и увеличил набор людей в более дешевые офисы, например в Солт-Лейк-Сити или индийском Бангалоре.

Goldman Sachs находится в гораздо лучшем положении, чем многие ее аналоги. Разнообразие успешных бизнес-направлений дает диверсификацию доходов и возможность выбора, на каком сегменте нужно сделать максимальный акцент при разных деловых циклах в экономике. Пока мировая и американская экономика находятся на подъеме, инвестиционный банкинг Goldman Sachs демонстрирует экспоненциальные темпы роста. Кроме этого, все бизнес-сегменты Goldman Sachs продемонстрировали одни из лучших показателей роста в годовом исчислении среди аналогов. Goldman Sachs был основным андеррайтером многих сделок SPAC, DPO, IPO и эмиссии бондов и сгенерировал огромные комиссии за счет оценок при листинге.

По ее словам, сотрудники банка заинтересованы получать больше конструктивных рекомендаций по повышению эффективности работы. Несмотря на то что финансовые результаты компании оказались лучше ожиданий, цена ее акций выросла лишь незначительно – на 0,85 %, что свидетельствует о позитивной, но сдержанной реакции инвесторов на новость. Компания объявила о прибыли на акцию в размере $8,62, что на $0,26 больше, чем средний прогноз финансовых аналитиков в $8,36. Общая выручка за квартал также оказалась выше ожиданий и составила $12,73 млрд по сравнению с прогнозируемыми $12,35 млрд. Еще одной идеей для инвестиций, по мнению Дэвида Костина, являются акции компаний, которые выплачивают высокие дивиденды. Благодаря им можно получить стабильный источник дохода в нынешних переменчивых условиях, объяснили в Goldman Sachs.

По словам одного из источников Bloomberg, о переезде руководство Goldman Sachs попросили сами сотрудники российского подразделения банка. Крамер отмечает, что инвесторам следует сосредоточиться на компаниях с «надежным бизнесом, которые доказывают, что они способны на отскок». Финансовый директор Goldman Денис Колман также сообщил во время конференц-колла с аналитиками, что банк планирует замедлить темпы приема на работу новых сотрудников из-за «сложной операционной обстановки». Потребительские подразделения крупнейших банков продолжают показывать хорошие результаты, несмотря на все опасения по поводу инфляции и возможной рецессии в США. Ситуация Goldman Sachs оказалась более обнадеживающей благодаря улучшению финансовых показателей крупного подразделения по торговле облигациями.

Менее оптимистичный прогноз банка связан с ожиданием того, что рост цен на сырьевые товары и замедление экономического роста сократят доходы корпораций в этом году. В секторе потребительских товаров аналитики выделили производителей предметов роскоши Hermes и Moncler, а также акции табачных компаний Philip Morris и British American Tobacco. Среди перспективных энергетических компаний эксперты назвали акции Diamondback Energy и австралийской нефтегазовой компании Woodside Petroleum. В секторе здравоохранения эксперты выделили Novo Nordisk и датского производителя медицинского оборудования Coloplast. Сектор коммунальных предприятий стал одним из самых прибыльных секторов в этом году. Среди наиболее перспективных бумаг сектора — акции Fortis, American Water Works и Power Grid India, считают в Goldman Sachs.

Это бумаги секторов производителей потребительских товаров, энергетики, здравоохранения и коммунальных услуг, которые были среди секторов с самой высокой исторической пятилетней маржой, заявили в банке. Как ни странно, никто не высказал и толики благодарности. Напротив, банк стал объектом нарастающего негодования, вызванного, в частности, и его уверенностью в своей силе. Ее ругали и политики, которым нужно было найти виноватых, и регулирующие органы, которые наконец решили показать свою силу после десятилетий невмешательства и принятия все новых законов о ценных бумагах. Конгрессменов и членов SEC всячески поддерживали уязвленные конкуренты банка, которые не могли смириться с тем, что Goldman Sachs так быстро восстановился после кризиса, тогда как они до сих пор борются за выживание.

Платформа по управлению инвестициями Marcus Invest была запущена феврале 2021 года. Marcus Invest ориентирована на розничный рынок и размещает активы клиентов в одну из нескольких стратегий, разработанных комитетом по инвестиционной стратегии Goldman Sachs. Другими словами, Marcus Invest — это не приложение для торговли акциями, как у Robinhood или E-Trade, а платформа по управлению активами, позволяющая розничному инвестору присоединиться к одной из нескольких стратегий Goldman Sachs. Однако менеджмент заявил, что не исключает возможности добавления брокерских функций в функционал Marcus Invest в ближайшем будущем.

По мере развития цифровых услуг и увеличения их дохода в структуре общей выручки инвесторы могут повышать параметры оценки Goldman Sachs по аналогии с мультипликаторами системно значимых финансово-технологических компаний. Несмотря на «большую игру на понижение», Goldman Sachs и Бланкфейну не удалось избежать кризиса, который обрушился на рынок подобно цунами. Они стали банковскими холдинговыми компаниями, что дало им доступ к краткосрочным займам ФРС, но при этом наложило на них ряд новых ограничений. Этот отчаянный шаг обеих компаний был сделан в надежде восстановить доверие рынка и предотвратить возможное банкротство, что когда-то сложно было даже представить. Global Payments является единственной компанией из списка Goldman Sachs, акции которой большинство аналитиков рекомендует активно покупать. Между тем, средний ценовой ориентир составил $180, что предполагает потенциал роста в 11%.

При этом стоимость входного билета составляет всего $1. Правда, чтобы отделить агнцев, то есть старых проверенных клиентов от всех остальных, этим всем остальным выделено отдельное место для того, чтобы работать с Goldman Sachs,— онлайн-платформа GSBank.com. Целевой уровень по индексу S&P 500 в базовом сценарии составляет 4300 пунктов на конец года, а в случае развития рецессии в США — 3600 пунктов. В начале года аналитики Goldman Sachs ожидали, что индекс будет находиться около уровня 5100 пунктов на конец текущего года, но затем снизили прогноз.

За последние три месяца 12 аналитиков повысили свою рекомендацию в отношении акций Apple до «покупать», 8 экспертов советуют держать. Средний ценовой ориентир составил $228, что предполагает потенциал роста на 12%. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.

По данным LSEG, это самая высокая прибыль на акцию с третьего квартала 2021 года. Акции банка выросли более чем на 4% в этом году, по сравнению с падением почти на 7% у конкурента Morgan Stanley. Новый инвестиционный цикл, вероятно, принесет более низкую прибыль инвесторам, поскольку рост процентных ставок ударит по оценкам компаний, предупредили в банке. В Goldman Sachs рекомендуют инвесторам обратить внимание на акции компаний с высокой и стабильной маржой.

В число клиентов BaaS от Goldman Sachs входит компания Apple и обработка платежей Apple Pay, General Motors, британский онлайн-банк Saga и еще ряд крупных компаний по всему миру. Основным владельцем ИНК является председатель совета директоров компании Николай Буйнов. Начальники Goldman – Бланкфейн и Кон, которых обвинил Смит, указали в письме сотрудникам на то, что Смит не обращался с претензиями в соответствующие службы контроля, а в компании такого размера всегда найдется кто-то недовольный. Службы внутреннего контроля опрашивают коллег Смита, чтобы понять, действительно ли имели место описанные им случаи, а также анализируют электронную переписку сотрудников Goldman на предмет использования нелицеприятных для клиентов прозвищ, сообщило Reuters. Сбывая свои сложные деривативы по всему миру, руководители Lehman в выступлениях и отчетах заявляли, что такая деятельность свидетельствует о настоящей глобализации финансового рынка и что таким образом они диверсифицируют риски.

Хотя Goldman Sachs инвестировал миллиарды в ипотечные ценные бумаги, банку удалось избежать худших последствий кризиса благодаря сделанному в декабре 2006 г. Группа трейдеров во главе с Дэном Спарксом, Джошем Бирнбаумом и Майклом Свенсоном заявила, что, по их мнению, пузырь на рынке недвижимости скоро лопнет и ценные бумаги, связанные с рынком жилой недвижимости, быстро обесценятся. Видимо, уходя из компании, люди подписывали соглашения о конфиденциальности или о нераспространении негативной информации. Первым трастовым проектом от Goldman Sachs накануне Краха-29 стал «Голдман Сакс Трэйдинг Корпорэйшен». Корпорация выпускает 1 млн (!) акций, номиналом $100 каждая.

Исходя из оценки текущего мирового рынка банковского обслуживания как услуги в $2,5 млрд, это предполагает ежегодный темп роста в 21%. Развитие этого направления открывает для Goldman Sachs огромные перспективы. Несмотря на наличие конкурирующих платформ от других финансовых учреждений, например Bankable, BBVA, ClearBank, Green Dot и других, Goldman Sachs превосходит аналоги по скорости экспансии и наличию титульных клиентов. Это является ключевыми характеристиками, на которые обращают внимание новые потенциальные пользователи. Как ранее сообщал “Ъ”, чистая прибыль инвестбанка за первый квартал уменьшилась на 56%, общая выручка — на 40%. Минимальная доходность акций Goldman Sachs за квартал в годовом выражении за последние четыре года составила всего 6,4%.

Нравится это или нет, но пузыри (если вам больше нравится – драйверы) — неотъемлемая и очень важная черта фондовых, валютных или товарных рынков. Главное — угадать траекторию в числе первых, и снять максимум прибыли. Только в 2007 году закрылись около 100 американских ипотечных агентств. Крупнейшие – Fannie Mae и Freddie Mac были национализированы. «умер» знаменитый Lehman Brothers Не менее знаменитые Bear Stearns и Merrill Lynch поглощены коммерческими банками. Расходы Федерального бюджета на противодействие кризису составили $7 трлн.

«Важно отметить, что слияние должно быть завершено уже в начале четвертого квартала текущего года. Руководство Global Payments уверено в том, что сделка положительно скажется на долгосрочных перспективах компании», – комментирует Брайан Кин из Deutsche Bank. Мировой лидер в области информационных технологий Cisco только что объявил о заключении сделки на покупку производителя высокоскоростных оптических компонентов Acacia Communications за $2,6 млрд. Это приобретение должно укрепить позиции Cisco как лидера в области корпоративных сетей, считает аналитик Robert W Baird Джонатан Рюйхавер. Недавно ритейлеру спортивной одежды Under Armour пришлось пережить непростой период. Акции упали на 20% после того, как компания сообщила о разочаровывающей выручке на фоне более слабых, чем ожидалось, продаж в Северной Америке.

Слабые результаты первого квартала всех крупных инвестиционных банковских подразделений в США в условиях нестабильного рынка и строгого регулирования показывают, что многие инвестбанки сейчас переживают кризис. «Граждане негодуют и вполне справедливо интересуются, почему средства от уплаченных ими налогов идут на поддержку крупных финансовых организаций, – писал Бланкфейн в письме 27 апреля. – И мы уверены, что организации, которые в состоянии вернуть полученные ими инвестиции без ущерба для своего финансового положения или сокращения позиций и обязательств на рынке ценных бумаг, должны это сделать»10.

Соломон, который когда-то выступал за развитие розничного сегмента, подвергся критике за эту стратегию. Ранее в этом месяце ведущий консультант Institutional Shareholder Services (ISS) призвал акционеров проголосовать за то, чтобы банк разделил функции председателя правления и генерального директора, которые занимает Соломон. В ISS сослались на его «оплошности и большие потери». В качестве ведущего консультанта по слияниям и поглощениям Goldman Sachs участвовал в крупнейших сделках прошлого года, в том числе приобретении Exxon Mobil Pioneer Natural Resources за $60 млрд. Goldman Sachs также консультирует клиентов по вопросам искусственного интеллекта, включая потенциальное коммерческое применение, регулирование и влияние на рабочие места. Оценка компании, основанная на соотношении капитализации к собственным активам (Р/В) в размере 1,29х, также находится ниже среднего за последние 20 лет значения в 1,5х.

BaaS (banking as a service — банковское дело как услуга) — инновационная B2B-услуга, направленная на предоставление корпоративным клиентам своей инфраструктуры напрямую через API-подключение. Ее развитием Goldman Sachs занимается в последние 3–4 года. Однако в последние годы менеджмент предпринимает большие шаги для исправления ситуации. Банк принял стратегию, которая направлена на трансформацию традиционного бизнеса Goldman Sachs в финансовую компанию с полным спектром услуг. Это позволит добавить более стабильные потоки доходов. В сфере инвестиционного банкинга, управления активами и андеррайтинга Goldman Sachs является мировым лидером и считается золотым стандартом индустрии.

Нет, это сделало правительство США», – говорит Крамер. И на тот момент «не имело значения, что стратегия управления банком Goldman Sachs было более грамотной, чем действия Lehman Brothers». Важно, что «ФРС решила протянуть им руку помощи и вместе с министерством финансов заявила, что никому не позволит до бесконечности сбивать стоимость ценных бумаг, и точка»13.

Благодаря высоким показателям прибыль компании подскочила на 61 % за первые шесть месяцев 2024 года. Увеличение чистой процентной маржи за счет роста процентных ставок может произойти за счет потребительского банкинга. Кроме этого, потребители могут увеличить спрос на кредитование в преддверии повышения базовой ставки ФРС, что позволит Goldman Sachs получить существенную прибыль.

Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.